文/王恩博
个人养老金落地半月有余，投资者开户热情不减。但作为一项新业务，不少人对于如何“上车”还摸不着头脑。
129只养老目标基金同场竞技挑花眼，我适合买哪种？23家银行“卷”起来竞争客户，我该选哪家？
中新社国是直通车采访平安银行行长助理孙芳滔、平安基金养老投资总监高莺，对这些问题进行解答。
养老目标基金还分不同种类？到底哪种适合我？
高莺：养老目标基金分两类，一类是养老目标风险基金，另一类是养老目标日期基金，这两类都是特意为个人第三支柱量身定制的产品。
第一类养老目标风险基金根据风险等级来划分，投资者可以根据自身风险偏好决定。比如偏好稳健的，可以购买稳健型养老目标风险基金；均衡型或积极型的，可以购买平衡养老或积极养老等不同风险等级产品。
这类基金产品的特征是，投资者比较容易认知，因为风险等级非常明确——平衡、积极或稳健，比较通俗易懂。但此类基金也有一个缺点，即并非一劳永逸。投资者在不同年龄阶段时，往往风险偏好也有所不同。比如刚进入职场的年轻投资者，可能适合积极型产品。但步入中年或逐步接近退休时，风险偏好就会下降，需要自行将产品更换成其他风险等级，比如平衡养老或稳健养老产品。
另一类产品是养老目标日期基金。这些基金名称中带有数字，如“2035”“2045”等，分别代表适合不同退休年龄的人群。比如“2035”就适合2035年前后退休的人群。这类产品的好处在于提供一站式解决方案，投资者只要根据目前自己的年龄倒推出大概何时退休，选定这只基金，原则上就可以拿到退休。
基金管理者会动态调整内部风险资产配比，投资者不需要根据时间流逝更换产品。这更加适合投资者在整个生命周期过程中长期持有。
买了养老基金产品后，机构如何让它增值？我能放心吗？
高莺：不同于偏股基金、偏债基金底层投的是个股或个券，养老FOF这类产品本身就以基金为标的，是“基金中的基金”，在基金的一层风险分散基础上又做了二次风险分散，这是区别于其他产品的最根本特征。
基金管理机构拿到这笔钱后，资产配置是很重要的环节。
首先，我们会根据投资者年龄段进行分配，推出适合不同风险承受能力、不同年龄段人群的多样化产品。
其次，针对不同产品设计专属资产配置策略。
最后，在选基金、风格配置方面，也需要根据不同产品体现不同风格特征。我们有定量、定性的优选基金体系。在产品设计上根据不同投资者的年龄特征动态调整组合配置方案，在选基金方面也会阶段性地选择最合适的公募基金进行配置。我们还专门推出了Y份额这类产品，在申购费、管理费、托管费方面都有一定让利性质，从而为投资者提供一个比较中长期、有吸引力的专属养老产品。
首批开办个人养老金业务的商业银行有23家，各家银行都在“抢客户”，我该怎么选？
孙芳滔：按照现行政策，一人只能在一家符合条件的银行开立一个养老金账户，但并不是说一辈子只能开一个，未来也可以转移到其他银行。
在这种情况下，消费者的开户体验好不好，对开户后各项服务是否满意，购买投资产品的价格、费率如何，才是决定性的。如果体验不好，消费者完全可以用脚投票，将账户转移到其他银行。
围绕个人养老金业务，金融机构之间确实有竞争，但它更多是持久战，不是速决战。消费者最后一定要看服务、看产品、看金融机构持续的专业能力来选择机构。金融机构只有做好长期服务和工作，才能获得客户认可。
比如平安银行，这些年积累了较强科技能力，在开户、缴费、投资等流程上能够为客户提供便利体验。除了帮助客户在全市场优选产品外，未来我们还可以依托平安集团各子公司力量，为客户定制一些专属产品。
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个人养老金制度落地后，不同类型金融机构和业务面临哪些机遇和挑战？
孙芳滔：个人养老金业务给了银行更加广泛服务客户的机会，也可以让银行和老百姓的连接更加紧密、更加久远，成为银行业服务客户的重要业务范畴。
个人养老金封闭管理的特点，也会给银行和其他提供产品的金融机构带来较为稳定的长期资金，这对我国金融体系而言是新的资金力量。另外，个人养老金业务注重长期积累、长期投资，也为银行和金融机构客户的资产配置、销售创造了更多金融产品创新机会。
不过，与银行目前开展的其他传统业务相比，个人养老金业务可以说是最复杂的个人业务之一。保证业务稳定运行，为客户提供优质服务，而且符合监管规定，这是我们首先要做好的工作。
如何为客户提供更多长期稳健、增值保值的产品，对银行来讲既是机会，也是挑战。
高莺：我国公募基金行业的第一只养老FOF成立于2018年10月份，到目前为止仅四年多历史，还是一项非常新的业务。投资者对补充养老、个人养老第三支柱的认知还有待逐步改进，这也涉及投资者投资理念，包括整个行业的投教工作，我认为这一点任重而道远。
对每一位个人养老金投资者来说，这可能是跨越几十年的投资场景，所以要求我们具备比较长期的投资理念。目前市场上存在一些不是特别理性的投资行为或投资理念，借助个人养老金账户的长期安排，有望帮助投资者逐步克服相对短期的投资行为。这也需要行业中所有涉及的从业机构一起共同努力，提供一个比较完备的体系化、持续性的投教服务。
这对公募基金行业来说，也是一个挑战。在此过程当中，我们要与投资者逐步磨合，帮助他们形成长期投资理念，从而使个人养老金账户中的这笔钱真正发挥时间赋予的效果，积少成多，形成相对稳定的中长期投资收益，最终达到养老投资目的。
